Оценка предприятия

Экспертиза предприятия – это комплексное определение его совокупной стоимости, которая складывается из ценности активов предприятия (материальных и нематериальных), пассивов, эффективности работы, человеческих ресурсов, конкурентного преимущества и других показателей, прямо или косвенно влияющих на стоимость. Экспертиза предприятия – нетривиальный вид анализа, так как подразумевает применение не только жестко формализованных методов и алгоритмов, но и творческий, интуитивный подход к определению насущной и перспективной стоимости предприятия. При анализе стоимости предприятия также подлежит исследованию его деятельность, история доходности, потенциальные пути увеличения прибыли, динамика развития, состояние рынка в данной отрасли.

Под предприятием принято понимать обособленный хозяйствующий субъект, предназначенный для производства товаров, выполнения работ или предоставления услуг. Предприятие создает рабочие места, обеспечивая работникам заработную плату. Целью существования предприятия является производство товаров, работ или услуг и извлечение прибыли посредством своей деятельности. Предприятие – самостоятельный субъект экономической деятельности, наделенный правами юридического лица. Анализу подлежат именно такие, конкретные единицы производства. В этом смысле экспертиза предприятия отличается от экспертизы бизнеса, который может включать в себя целые направления или даже отрасли экономической деятельности. Экспертизой отдельных производственных циклов занимается экспертиза предприятия.

Обладая полномочиями юридического лица, предприятие обязательно имеет систему отчетности, расчетный счет, другие банковские счета для обеспечения деятельности, бухгалтерский баланс, печать и товарный знак (марку). Предприятие всегда носит точное название – это может быть завод, комбинат, шахта, фабрика, цех, мастерская и др. Согласно принятой классификации, предприятия делятся на типы в зависимости от размера (то есть количества занятых в производстве человек):

• Малые предприятия. Имеют в штате не больше 100 человек.
• Средние предприятия – не более 500 работников.
• Большие предприятия, на которых работает свыше 500 человек.

Подобная классификация не дает представления об организационно-правовой форме предприятия. Независимо от размера, предприятие может быть частным, муниципальным, государственным либо каким-нибудь иным. Экспертиза предприятия может понадобиться любому хозяйствующему субъекту любого размера и формы организации.

Отрасли экономики в которых применяется оценка предприятия

Экспертиза предприятия проводится в различных экономических и производственных сферах, начиная с нефтедобывающей промышленности и заканчивая выпечкой хлеба ограниченными объемами. Цель экспертизы предприятия заключается в определении его стоимости производства, конкурентоспособности и инвестиционной привлекательности. Обычно анализируются предприятия в различных областях:

• Банковский сектор. Подвергаются оценке государственные и коммерческие банки, малые и средние банки, региональные кредитные организации, банки с участием иностранного капитала, банковские филиалы, компании, специализирующиеся на финансовых услугах.
• Здравоохранение. Проходят оценку учреждения, предоставляющие медицинские услуги, производители медикаментов и медицинского оборудования, санатории, профилактории, детские медицинские учреждения.
• Инвестиции и финансовые услуги. Исследуются компании в области инвестиций, инвестиционные фонды, а также инвестиционная деятельность других предприятий.
• IT. В настоящее время все больше компаний, работающих в сфере информационных технологий и систем, подвергаются экспертизе. Эти предприятия активно участвуют на рынке, включая многомиллиардные корпорации, производящие программное обеспечение и компьютеры. Оценка предприятий в области IT – популярное направление экспертизы стоимости.
• Медиа. Сюда входят компании, производящие продукцию для средств массовой информации, такие как телевидение, радио, печатные издания и Интернет.
• Производство продуктов питания. Это самая многочисленная группа предприятий, проходящих экспертизу.
• Лесоперерабатывающая промышленность. С увеличением объемов строительства в России растет интерес к оценке предприятий в этой области.
• Промышленность.
• Электроэнергетика.
• Туризм и гостиничный бизнес.
• Цифровая связь.
• Нефте- и газодобывающие предприятия.
• Другие отрасли.

В каких случаях необходимо проводить оценку предприятия

Оценка предприятия – тонкий и сложный процесс. Анализу подлежит как все предприятие целиком, так и отдельные его части или аспекты деятельности. Каждое конкретное исследование проводится в зависимости от целей заказчика и задач, поставленных перед специалистом по оценке. Чаще всего оценка предприятия требуется в следующих случаях:

1. Перед проведением сделок. Экспертиза проводится перед заключением сделки купли-продажи, в случае передачи предприятия другому управляющему лицу, перед вступлением в наследство и т.д.
2. В процессе ликвидации предприятия или проведения процедуры банкротства.
3. Перед любыми действиями с акциями. Если предполагается проведение эмиссии ценных бумаг, перераспределение долей, определение стоимости долей каждого из участников. Также может быть оценена стоимость доли перед ее продажей.
4. Оценка налоговых объектов предприятия для минимизации налоговых отчислений.
5. Оценка эффективности предприятия.
6. Оценка инвестиционной привлекательности предприятия. Проводится в случаях, когда организация нуждается в привлечении инвестиционного капитала со стороны. При оценке инвестиционной привлекательности также анализируются перспективы развития предприятия, возможности роста, наличие патентов и различных ноу-хау.
7. Оценка эффективности инвестиционной деятельности предприятия. Проводится для анализа того, насколько разумно предприятие распоряжается своим капиталом.
8. Перед обращением в банк для получения кредита проводится оценка стоимости имущества предприятия, так как имущество является основным обеспечением по займам.
9. При переходе на международный стандарт ведения отчетности (МСФО) проводится анализ текущей отчетности предприятия, а также определяются необходимые для отчетности МСФО показатели (справедливая стоимость, обесценение активов и пр.).
10. В случае судебных разбирательств по неполучению предприятием доходов проводится оценка упущенной выгоды.
11. Для составления стратегических планов развития предприятия оценивается положение предприятия по отношению к основным конкурентам. Анализируются динамика клиентской базы, общее состояние рынка, количество и силовые позиции основных конкурентов, конкурентные преимущества предприятия, эффективность кадровой политики и т.д.
12. Оценка социального капитала предприятия. Имеет значение для получения государственных дотаций, а также для притока инвестиционного капитала, в том числе из-за рубежа и со стороны благотворительных фондов, организаций поддержки бизнеса и инноваций. В таких ситуациях оцениваются социальная значимость производимого продукта или услуги, перспектива предоставления новых рабочих мест, социальная политика предприятия в отношении работников и их семей.
13. Оценка стоимости предприятия перед проведением процедуры слияния или поглощения. Для оценки доходности будущего холдинга необходимо произвести независимую оценку всех входящих в него предприятий.
14. В процессе страхования предприятия производится оценка его стоимости для определения суммы страхового взноса, а также последующих страховых выплат. Для этого оценивается стоимость всего имущества, находящегося на балансе компании.
15. В случаях рассмотрения возможности предприятия взять в аренду какое-либо имущество (земельные участки, недвижимость, транспортные средства, оборудование и пр.) проводится оценка арендной ставки. Независимая оценка арендной ставки является обязательным мероприятием в случае, если одной из сторон, заключившей договор аренды, будет государственное или муниципальное образование.
16. В случае выкупа предприятием арендуемых объектов проводится оценка стоимости имущества.
17. В случае имущественных споров производится оценка спорного имущества.
18. Независимая оценка справедливой стоимости имущества Паевых инвестиционных фондов (ПИФов) производится в случаях приобретения или отчуждения этого имущества. Также, согласно законодательству Российской Федерации, подобная оценка производится хотя бы один раз в год.
19. При расширении операций компании и потребности в дополнительном финансировании проводится экспертиза объектов лизинга, что помогает организации получить дополнительные средства.
20. Перед выходом на фондовый рынок осуществляется полная экспертиза финансовой и хозяйственной деятельности компании с последующим раскрытием данной информации.

Нормативно-правовая база для проведения оценки предприятия

Осуществление имущественных оценок описывается в Федеральном законе об оценочной деятельности. Среди объектов оценки в указанном законе учитывается комплекс вещей, относящихся к движимому или недвижимому имуществу конкретного лица, включая предприятия.

Статья 130 Федерального закона о банкротстве регламентирует процесс проведения оценки стоимости имущества, находящегося в управлении должника. В этой статье также отмечается, что экспертизу стоимости имущества, принадлежащего должнику, осуществляет специалист, соответствующий требованиям российского законодательства. При этом специалист, проводящий экспертизу, не может быть заинтересованным лицом.

Статья 15 Гражданского кодекса Российской Федерации описывает процедуру возмещения убытков физическим или юридическим лицам. Под понятием "убытки", согласно второй части указанной статьи, также подразумеваются недополученные лицом доходы, другими словами упущенная выгода. Предполагается, что при обычном ходе событий данное лицо определенно смогло бы получить упущенный доход.